国内厉害的私募都有哪些呀？

之前在外资投行，现在在外资私募。目前在国内比较活跃的私募股权基金有以下（排名不分先后，介绍可能带有个人偏见，杠精勿扰）：

• Carlyle：全球前5 PE，Buyout （“控股收购型”）和 Growth（“成长型”）都做，各个行业也基本都覆盖。
• 淡马锡：新加坡国企，钱多，一二级市场都看，一级市场主要做成长型，TMT行业看得比较多。
• MBK：韩国起家PE，之前的联合创始人之一的中国区老大走了，自己去开了fund，加做Nexus Point Capital。目前应该是韩国项目多一些，当然中国也会看。主要做控股收购型，大部分行业都看，但是由于是并购导向，互联网之类的企业不太看。
• 中信资本：中国本土PE，钱多，资源多，控股收购型为主，各个行业基本都覆盖。在大陆地区投资非常活跃，属于国内做得比较好的本土PE。最近投过的项目包括顺丰、麦当劳等。
• Baring Private Equity Asia：专注于亚洲市场，主要做控股收购型，看的行业也是除了纯互联网之外基本都覆盖。
• 华平：全球前10 PE，主要专注于成长型，各个行业基本都覆盖，不过最出名的应该是他们在互联网、新消费领域的投资案例，比如最近在进行的58同城的私有化、前段时间接盘神州租车等。
• 软银：起源日本，孙正义嘛，大家肯定都知道，阿里巴巴是他最出名的项目之一了。成长型为主，行业的话，互联网和高科技行业为主，而且他的打法是搭建一个大平台，里面包含了各种他们投资的科技企业，最终远景估计是要引领世界科技发展了。当然最近的wework，uber，OYO等，让很多LP对孙正义的投资逻辑产生了怀疑。接下来如何发展就拭目以待了。
• PAG：专注于亚洲，控股收购型和成长型都做，并购型稍微做得多一些，各个行业也基本覆盖了。最近做的项目包括乐信、珍爱网、盈德气体等。
• L Catterton：主要是做消费品行业，比如饮料、啤酒、食品之类的。
• Blackstone：全球排名第一的PE，在全球市场非常活跃，但是过去几年在中国活跃度一般。以控股收购型为主，投的行业偏传统一些，过去2-3年在中国应该是收购了一家包装公司和一家物流仓储公司。
• KKR：全球前5 PE。青岛海尔、现代牧业等经典案例就是私募大佬刘海峰之前在KKR时期投的，后来刘大佬自己去开fund了，叫做德弘资本 / DCP Capital。类型上控股收购型和成长型都做，并购型做得多一些，各个行业也基本覆盖了。
• 高瓴资本：从AUM来讲，现在是亚洲最大的PE。一级和二级市场都看，一级市场以成长型为主，但是也会做控股收购型，各个行业基本都覆盖，最出名的应该是他们的TMT组和消费组，投过京东、格力、百丽、喜茶等大家熟知的公司。
• 方源资本：本土美元基金，创始人唐葵也是私募界的出名的大佬之一，控股和成长型都做，投过很多互联网行业，比如360金融、猫眼、老百姓、房多多等。
• 春华资本：本土美元基金，创始人胡祖六博士，应该很多人听过这个名字。他们也是投互联网行业比较多，和阿里巴巴关系极好，经常一起做项目，和阿里一起投过的项目比如哈啰单车、大搜车、百胜中国等，春华资本也投资了蚂蚁金服。
• Morgan Stanley Private Equity：国际大投行旗下的私募业务，刘海峰大佬在加入KKR之前，曾在这里待过。主要做成长型项目为主，行业上除了互联网之外，基本都覆盖，近期比较出名的项目应该是飞鹤。
• Goldman Sachs PIA：也是国际大投行旗下的私募业务，比较低调，不太经常看到他们的新闻或者碰到他们的人，不过高盛在金融圈的名声足以让他们在私募领域里也有超强的deal sourcing能力。他们做的项目也是以成长型为主，各个行业也基本覆盖，投过的项目包括聚水潭、口子窖等。
• CVC Capital Partners：全球前10 PE，在亚太区域主要做控股收购型项目，各个行业基本覆盖，投过的项目包括俏江南、大娘水饺等。
• Silver Lake：全球前20 PE，在亚洲貌似做东南亚项目和印度项目比较多，没太听说他们做了什么中国地区的项目。经评论知友提醒，他们曾投资过阿里巴巴的Pre-IPO。
• Bain Capital：全球前20 PE，基本只做控股收购型项目，各个行业基本都覆盖，比较出名的是他们的医疗行业组。
• EQT：欧洲起源PE，做控股收购型项目为主，但是在中国不太活跃，比较出名的项目是老百姓。
• Affinity：和PAG、Baring有点类似，属于专注于亚太区域的PE，但是somehow没有看到过太多他们近期投资的项目，经评论知友分享，Affinity曾在2016年的时候投过今麦郎。
• 弘毅资本：联想旗下的PE，曾经一度引领风骚，在中国本土PE中大放异彩，但是后来据说表现没以前好了，比较出名的项目，像途牛和pizza express好像表现都不尽如人意。
• 厚朴投资：中国本土PE，创始人方风雷也是中国投行界的元老之一。主要以成长型项目为主，各个行业基本覆盖，科技、消费、地产等行业关注较多。出手非常大，之前投过蒙牛、中国银行等大项目，前段时间还跟上面提到的高瓴资本在抢格力。
• 博裕资本：目前来讲，应该是中国本土表现最优异的私募基金了，近期比较出名的投资是猿辅导、KLOOK、完美日记、网易云音乐和快手等，历史上也投过中粮肉食和同程旅游这样的典型案例，他们投的消费品、互联网和医疗行业多一些，以growth为主。
• 中金资本：也是券商系基金，在国内非常活跃，所有行业都覆盖，以growth为主，最近投了聚水潭、比亚迪半导体、凯乐士、小鹏汽车等。
• 鼎晖投资/CDH：中国本土PE，前身是中金/CICC的直接投资部，从fund类型上来讲已经非常完整，包括PE、VC、地产、夹层资本等等，比如他们最近刚完成了第五个夹层资本基金的募资，达到了80亿人民币的规模，这也是中国截至目前为止最大的夹层资本了。PE方面的话，以成长型机会为主，覆盖的行业包括消费品、工业制造业、现代服务、医疗、金融、能源等，比较出名的项目包括蒙牛、双汇、链家、分众传媒以及奇虎360等。
• 德弘资本 / DCP Capital：上面提到私募大佬刘海峰后来自己出来开fund了，就是指DCP，首期基金规模就募到了25亿美元。从项目类型上来说，既看控股收购型项目，也看成长型项目，行业上来说主要包括消费品、工业技术、医疗健康、农业/食品安全、商业服务、金融服务和TMT等。虽然成立时间不长，2年多左右，但是已经投出了多个项目，包括启明医疗，MFS Technology，远东宏信，中粮肉食等。
• CMC资本：中国本土PE，创始人黎瑞刚，江湖人称黎叔，大家应该多多少少听过他的名字，属于政界+传媒界两边都吃透的大佬。CMC Capital刚成立的时候，应该是专注于黎叔本身最擅长的文娱领域，不过后来看的行业也慢慢拓展，现在基本文娱，科技和消费品都看。专注于成长型机会。在中国投资界非常活跃，经常能看到他们投资的新闻，比较出名的项目包括完美日记、猿辅导、乐其电商、快看漫画等等。
• TPG：全球前10 PE，但是在中国并没有很活跃。以growth为主，各个行业都覆盖，比较出名的项目包括中金、摩拜单车、维金信科、深圳发展银行、和睦家医疗等。
• GIC / 新加坡政府投资公司：新加坡的国际投资机构，以growth为主，各个行业都覆盖，投过的项目包括瓜子二手车、点融网、微盟、菜鸟网络、以及“著名的”瑞幸咖啡。
• General Atlantic / GA / 泛大西洋投资：全球前20 PE，过去两年在中国比较活跃，以growth为主，各个行业都覆盖，但是以高科技和消费品为主，比较出名的项目包括最近正在进行的58同城私有化、自如、西瓜制造商等。
• Nexus Point Capital：上文提到之前MBK的中国区联合创始人出来开的一个Fund，就是这个。在香港和上海都有办公室，只做并购型项目，专注于mid-market，最近做过的项目包括台湾的汉堡王和几家医疗领域的公司。

如果对PE求职或者对PE工作感兴趣，还可以参考以下回答：

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国内比较有名的私募

　　北京地区比较著名的阳光私募公司有：

　　淡水泉、弘酬 投资、鸿道投资、和聚投资、龙赢富泽、星石投资、源乐晟、云程泰、盈融达

　　上海地区比较著名的阳光私募公司有：

　　从容投资、鼎锋资产、重阳投资、丰煜投资、景林资产、凯石资产、理成资产、明河投资、睿信投资、塔晶投资、彤源投资、尚雅投资、朱雀投资、智德投资、泽熙投资

　　深广地比较著名的阳光私募公司有：

　　赤子之心、东方远见、东方港湾、金中和、菁英时代、铭远投资、天马资产、同威资产、武当资产、新价值 展博投资

题主可以从先从规模着手挑选国内优秀的私募机构，譬如规模近千亿的景林投资、连续8年夺得金牛奖的重阳投资、国内规模最大的债券型私募机构合晟投资等等。规模，不仅仅是一家私募实力的证明，更是长年累积的投资者对其的信任。

根据基金业协会备案数据显示，截至2017年底，私募机构管理规模破11万亿大关。其中，公开产品管理规模超过100亿的机构有30家左右。这些百亿级规模的私募机构，作为私募行业的中坚力量，无论从投研能力上还是业绩上都十分优秀，堪称我国的明星私募。

与2016年末相比，2017年末共有11家私募机构新晋为百亿级私募，其中汇势通投资、千为投资、友山基金、三度星和这四家均是得益于债券策略规模的扩充；拾贝投资、保银投资、涌峰投资、新价值投资、源乐晟资产、凯丰投资和高毅资产则主要因业绩增长，吸引资金不断流入致总规模增加。

另外，除了以上的老牌私募以外，也有更多以实实在在的业绩取胜的巨头或者新星私募机构。私募基金排名信息可以参考以下：

私募基金排行榜_最新私募收益排名-金斧子私募

2018年一季度私募基金排行榜,阳光私募基金-金斧子私募

万字长文，为读者科普，也涵盖了目前国内在基协备案的不同类型的顶尖私募基金。很多观点比较主观，欢迎评论区友好讨论。

私募是很多投资机构的统称，在私募这个大门类下，很多机构是根本无法比较的，因为标的类型是完全不同的。我们完全按照基金从业协会的分类，私募基金主要有以下三类：

1. 私募股权基金
2. 私募证券基金
3. 其他类私募基金

————私募股权基金

先说第一类私募股权基金，股权是非标准化资产，交易流通性很差。如果要列出顶级私募机构，我们有很多种分类方法。可以按照行业分为消费/科技/医疗；可以按照投资阶段分为：VC/PE；可以按照币种分为：人民币/美元；可以按照机构性质分为政府/高校/产业/金融机构/民营资本。实际上，如果只想知道名字，最好的方法是直接去投中网或者清科创业上查。这里多介绍几句，能为各位多留下些印象。

• 以投资行业分类

（1）消费行业（茶饮，餐饮，商超，方便速食）

今日资本（美元）：因早期投资网易、京东、美团成名，奠定了今天的江湖地位，消费互联网行业的老大哥。2020年后在机器人、芯片赛道加码。LP构成不详， 徐新在早年的采访中透露，前两期基金LP包括保险、银行、个人。2018-2021四年间期间押重注在生鲜电商赛道，先后投资谊品生鲜、 兴盛优选、妙生活、叮咚买菜，而没有选择美妆、茶饮、方便食品赛道比较可惜。今日的风格偏向于赛道投资，看到某个产业景气度提升，会对头部的几家企业雨露均沾。互联网—零食— 生鲜电商—机器人，皆是如此。

天图资本（人民币/美元）：2022年已准备赴港上市，同样也是国内最有代表性的泛消费基金之一。截止2021年底，公司管理规模达到249亿人民币（美元规模已转汇为人民币），人民币与美元规模约为3:1。亦庄国投、 长城人寿、东风股份、博时资本是其主要LP，覆盖了国资、险资、产业资本，募资渠道广。乳制品是天图的王牌赛道，从投资奈雪的茶、茶颜悦色、 飞鹤奶粉、三顿半；到并购上游的蒙天乳业和 优诺乳业；天图在乳制品行业的产业积累，已经甩开了其他头部的VC机构。天图擅长发掘早期项目，以更高的投资倍数而闻名。

加华资本（人民币）：消费领域里答主精选出来的隐形冠军，知名度不如榜单里大多数机构，圈内人知道加华。基金和巴曙松的关键很紧密，天眼查的加华资本页面给了巴曙松专家委员会委员。的确，加华资本拥有非常好的项目资源，很多项目甚至已经有非常好的现金流。在东鹏特饮和巴比食品这两个让加华大赚的项目中，加华都是其上市前唯一的财务投资人。目前管理的人民币基金中，LP有洽洽食品、业之峰、永达汽车这样企业的资金；也有五道口金融学院这样的高校资金。

嘉御资本（美元/人民币）：一只有卫哲鲜明烙印的基金，擅长分散投资而非赛道投资，筛选出赛道中符合标准的优质资产。公司管理规模达到150亿人民币（美元规模已转汇为人民币），基金核心LP在长三角金融圈，包括苏州国资、无锡国资、杭州国资、上海科创基金等。嘉御在教育赛道上押了比较多的筹码， 酷学院、高顿教育、传智教育、 小站教育覆盖了企业培训、金融培训、IT培训、留学培训。2021年因为双减政策落地，作业帮、猿辅导、VIPKid遭遇了政策打压，退出困难。嘉御没有选择K12赛道，而是成人培训，成为教育赛道里为数不多的幸运儿。

挑战者创投（人民币/美元）：泛消费领域中为数不多的产业资本，早期投资游戏公司，2016年转型到新消费领域。 唐森彬运营元气森林的成功，为挑战者积累了丰富的消费品经验，可以复用到其他早期消费品投资中。管理规模100亿人民币，主要的LP包括主权基金、保险公司、家族办公室等。挑战者创投擅于品牌孵化，观云、拉面说、食族人、好望水均在天使轮参与。一个更深入的问题是，为什么消费领域没有更多的产业资本入局？这一问题笔者想在文章结尾处回答。

黑蚁资本（人民币/美元）：与今日、天图、GGV这些老牌基金相比，黑蚁算是消费赛道的新星之一， 三位合伙人均来自 兰馨亚洲投资集团。公司管理规模达到65亿人民币+2.5亿美元，核心LP包括厦门建发集团、上海报业集团、苏州工业园、抖音公司等政府和产业资本。高命中率，是黑蚁资本身上最大的标签。2015年是国内双创的高峰，一批早期基金在这一年成立，而黑蚁资本能在同期基金中崭露头角，正是源于其捕捉独角兽的高命中率。而且，在80-100亿规模的VC中，黑蚁的投资是非常克制的。成立至今6年，仅出手33次，平均一年仅5.5个。2022年10月，黑蚁完成了新一期基金25亿人民币的融资，是对公司近几年业绩最好的褒奖。

番茄资本（人民币）：很独特的孵化器模式，将“新消费”领域这一宽泛的赛道再聚焦到“餐饮”这个细分赛道，29个已投项目均布局于餐饮产业链。截止2021年7月，公司管理规模为10亿人民币，LP既包括一些优秀的餐饮人，也包括九毛九、绝味食品、雪榕生物这样的产业资本。在这个拼资源的时代里，有些园区资本能给企业免租金，有些互联网大厂能给企业导入流量，而番茄资本则是餐饮企业的咨询顾问，把深耕产业得来的真知灼见与创业者分享。明星项目茉茉点心局在入驻孵化器前未开一店，但经过了系统化的培训后，企业开始在市场中快速扩张。笔者认为，对于规模5-10亿的小基金而言，番茄的打法非常值得借鉴。

头头是道（人民币）：媒体人吴晓波创立的基金，早期投资风格很有吴老师身上的知识分子气息，15年投资喜马拉雅时，吴老师经营的个人播客已是平台最优秀的财经播客。正和岛、差评、小小包麻麻都是有一定知名度的新媒体公司，在吴老师的人脉圈内。截止2020年底，公司管理规模在50亿左右。LP包括浙报传媒、新华文化、上海报业、诸暨国资等机构，机构投资者有文化传媒方面的背景。2019年开始，基金将资本更多的投向了线上品牌。认养一头牛、大希地、森宝积木、麦瑞克、林清轩都是电商系品牌。基金的这次风格转型能否成功，犹未可知。

（2）医疗行业（创新药，医疗器械，疫苗）

高特佳（人民币/美元）：抛开2021年公司的内斗风波不谈，高特佳是中国本土最早的医疗垂直基金之一。2001年由君安证券出资设立，拥有专业医疗类基金中最大的投研团队。公司管理规模为200亿人民币，LP主要集中在市场化母基金、公募、财富公司，包括融义财富、钜派投资、财通基金、招商基金、博泽资产等。医疗影像是高佳特众多投资中的金子赛道，抓住了迈瑞医疗和联影医疗这两个超级独角兽，创造了可观的收益。19年创新药企业的上市标准放宽，一批没有收入只有管线的创新药公司如雨后春笋般，在二级市场成功套现，同时也成就了很多医疗投资基金。相比近些年新成立的基金，高特佳已在医疗投资领域蛰伏多年，在辈份上，是很多专业化医疗基金的前辈。

通和毓承（美元/人民币）：“药明系”基金，由李革担任基金董事长，在医疗投资界和产业界名声在外。管理规模超过100亿人民币，核心LP覆盖厦门建发、首钢集团、国创元禾、元禾辰坤等。通和毓承是比较典型的美元VC打法，孵化型投资案例很多。在众多的孵化型投资中，欧康维视是通和毓承的代表作。欧康维视以License-in（管线引入）方式，建立起了完整的眼科药物产品线。这一模式后来也在港交所发扬光大。首先找好科学家，然后高价引进礼来、赛诺菲等国际大药厂的管线，再做好运营，2-3年IPO速成，二级市场套现。通和毓承是这一套玩法的行家。

汉康资本（人民币/美元）：原建信资本，答主在医疗领域选出的隐形冠军。比较低调，采访等公开信息能找的资料比较少。从投中的案例来看，汉康也在生物医药类基金的一线之列。代表作是投资康方生物的A轮和B轮，康方是目前国内双特异性抗体龙头，2020年港股上市以来持续高歌猛进，顶峰时达到500亿港币。后来经历市场多次震荡，市值目前回落到260亿港币。此外，诺诚健华、微芯生物、博瑞医药也分别在沪港深上市，带来丰厚的回报。公司管理规模为50亿人民币，核心LP包括泰格药业、苏州工业园、北京中小企业服务中心等。

夏尔巴投资（美元/人民币）：创始团队来自君联，近几年比较成功的医疗基金之一，在生命科技、医药、器械诊断、医疗服务等重点赛道上均有布局。对于回国创业的医药项目，公司不仅提供资金方面的支持，还帮助协调国内相关业务，包括熟悉国内监管规范、协助公司筛选产品管线等。在信达生物、诺辉健康、贝瑞基因等几个项目上取得了不错的收益。目前公司的管理规模逾10亿美元，核心LP覆盖歌斐资产、 格力电器、首钢基金、昌平双创基金等机构投资者。

惠每资本（人民币/美元）：高瓴资本和梅奥医疗在华成立的合资公司，高瓴自不必多说，国内的资本大鳄，后续在综合类基金也要再提到。而梅奥医疗集团被《美国新闻和世界报道》评为美国2014年医院光荣榜第一名，是一所拥有150年历史的综合医学中心。在资本和产业的双重加持下，惠每投资项目的成功退出比例非常高，诺思格、纳微科技、普蕊斯、药康生物、微创机器人先后上市。目前公司的管理规模为40亿人民币，核心LP包括河海产业基金、建业控股、君实生物、 鸿星尔克等机构，同时也有高净值的个人LP。

元生创投（人民币/美元）：一家苏州工业园的基金，目前已经完成了140余家生命健康领域优秀企业的投资，涉及新药创制、医疗器械、体外诊断和精准医疗，以及医疗服务四大方向，取得丰厚投资回报。元生引进了之前做猎头的人员，免费为被投企业的关键岗位（CSO、CTO、CMO等）寻找合格的候选人；后续我们还考虑引进熟悉细胞治疗、基因治疗、核酸药物等新兴技术方向的CMC、注册等关键环节的资深人员。公司目前的管理规模为60亿人民币，主要LP包括珠海格力、济川药业、厦门建发、联东集团等。

道远资本（人民币）：非常本土化的基金，自科创板推出后，多个项目完成在科创板的上市退出。道远和达安基因有千丝万缕的联系，达安基因既是基金的LP，同时也是基金最大的Deal Source。早期也投中过天智航这种手术机器人项目，天智航缩水90%自是后话了。科创板与港交所相比，市场化程度更低，又有大量的资金护盘。因此对于PE/VC而言，在科创板上市的Biotech项目基本上最终亏损的很少。而对于股民来说，这又是另一个故事了。截止2022年初，基金的管理规模为50亿人民币。核心LP包括达安基因、四川瑞升、同森集团等民营资本。

（3）科技行业

小米长江产业基金（人民币）：专注在半导体、硬科技等相关领域。2021年投资了24家半导体产业链公司，覆盖芯片设计、传感器、测试、设备等诸多领域。2022年继续在半导体赛道加码，同时也开始布局今年景气度最高的新能源赛道。小米长江产业基金由小米集团和长江基金共同发起，长江基金由湖北省政府出资成立，通过投资方式促进湖北省产业转型升级。小米长江产业基金管理规模120亿人民币，主要LP包括三峡资本、北汽集团、广发乾和、金晟资产、珠海格力等。

蔚来资本（美元/人民币）：如果说小米在旗下的基金围绕着其消费电子产业，有很多布局。那蔚来汽车旗下的蔚来资本就是围绕着自身的汽车生态，投资了激光雷达、驾驶算法、智能座舱类型的创业公司。蔚来作为造车新势力的龙头公司，其基金更多的是围绕地方政府产业，拿政府LP的钱。尤其是让蔚来起死回生的贵人合肥市政府，是蔚来多个基金的最大LP。武汉市也没闲着，光谷金控和长江投资是长江蔚来新能源这只基金的LP。

中科创星（人民币）：由中科院西安光机所联合社会资本发起创办的中国首个专业从事"高新技术产业孵化+创业投资"的一站式硬科技创业投资孵化平台。致力打造以“研究机构+天使基金+孵化器+创业培训”为一体的科技创业生态网络体系，为科技创业者提供专业、深度、全面的创业孵化及融资解决方案。截止2022年4月底，中科创星总规模61亿元，已投资孵化364家硬科技企业。2022年储能的风口起来了，中科创星在这个赛道上已经有比较多的布局。核心LP包括中信证券，中金启元，陕西金控，陕西空港等国资和准国资。

中兵顺景（人民币）：科技里如果选比较有代表性的军工基金，中兵顺景是知名度比较高的选择。中兵顺景作为管理公司（GP），管理着中兵国调和中兵金盈两只子基金。其中中兵资本的注册资本达到了80亿。这只基金核心的LP来自厦门市政府，包括厦门火炬集团、厦门金圆投资、厦门高新技术创业中心。投资项目包括：主营雷达卫星的能通科技，主营航空零件的航发南方宇航，主营工业数据的航天云网。很显然，这些项目不是大多数民营资本可以参与的。

电科投资（人民币）：中国电科因为前一段的“陈志龙事件”完全出圈。但抛开网络虚构的这个故事，只从股权投资的角度看，电科投资围绕云计算布局了很多优质公司。电科投资作为GP，只管理中电科核心技术研发股权投资这一只基金。LP名单是一水儿的国家队母基金，包括军民融合基金，国新控股，国家制造业转型基金，北京科创，中关村新动能基金。电科投的项目自然也都是民营资本无法染指的项目。

云晖资本（人民币）：答主在科技投资中选出的隐形冠军，少数只聚焦在软硬科技和新能源的PE基金，投资业绩很好。知名度完全没有匹配上其业绩。公司于2015年成立，几位合伙人都是高盛的投行部高管。各位可以感受一下他们刚成立后，早期投资的前几个项目：四维图新、软通动力、韵达股份、宁德时代、容百科技、孚能科技。都已经实现上市退出，可以说是天胡开局。云晖和无锡市政府合作比较多，其中无锡云晖汽车产业基金的业绩非常好，之后又有了汽车产业二期基金。在2019年科创板推出后的半导体大潮中，云晖也押中了芯华章、壁仞科技、地平线几个独角兽项目。

分布式资本（美元/人民币）：在科技这个大赛道里是不可能落下Web3的。原博时基金总经理肖风创立的万向区块链，在国内的币圈生态中有举足轻重的地位。而分布式资本是万向区块链旗下的创投平台，在2018年以前投过国内的一些crypto生态项目，在ICO收紧后，已经完全转向海外。最漂亮的一笔投资是2021年投了Consensys的B轮。作为小狐狸钱包Metamask的母公司，Consensys从B轮到D轮估值已经翻了数倍。

• 以投资阶段分类

（1）VC，风险投资（规模小，500-1000万，数量多）

金沙江创投（美元/人民币）：很多曾经的创投，现在都变成全阶段的投资公司了，比如红杉，经纬，深创投。还在坚持主投天使轮、种子轮、A轮的机构里，朱啸虎的金沙江创投应该是最有名气的。金沙江在海外投AI，企服，Web3；LP构成查不到。国内在管的基金中，让我意想不到的是，金沙江和公募LP及券商LP合作比较多。他们与苏州合作的金沙江朝华基金已经推出了4期，其中不乏博时、南方这样的公募基金，亦有腾讯，唯品会这样互联网公司的身影。金沙江的成名项目很多，滴滴、饿了么、小红书等。

险峰K2VC（人民币/美元）：前身是险峰华兴，由最近陷入舆论漩涡的包凡联手陈科屹创立。专注于早期投资，致力于推动科技进步、产业升级、商业模式革新及人们生活方式的演进。截至2022年，管理规模约百亿人民币，投资超过600家初创企业。国内LP里主要的出资方还是最成功的市场化母基金歌斐资产。早期投了很多消费互联网项目，比如美柚、聚美优品、企查查、团车网、找钢网。后来跟着整个国家转型的大势，把钱投到了生物医药和新能源上。

真格基金（美元/人民币）：徐小平的真格基金也是少数坚持投早期的机构之一，从知名度上看，也算是国内最知名的几家之一。真格也是比较典型的VC，投资项目走量，1个项目的收益覆盖30个项目的失败。基金陆续投资了800多个创业项目，已实现退出的包括世纪佳缘、聚美优品、兰亭集势、51Talk、牛电科技、老虎证券、亿航智能、逸仙电商等。

蓝驰创投（美元/人民币）：23年年初一直在招人，也是投硬件知名度比较高的VC。国内的VC成立早期都是投消费互联网出身，蓝池也不例外。早期投资了PPTV、赶集网、房价网、美丽说等一系列互联网应用。这两年在机器人、自动驾驶、无人机上有比较多的布局。最新一期募集基金规模超过5亿美金。出资人由国际知名保险公司、主权财富基金、养老金、国家级引导基金、知名母基金、实体企业、家族办公室等构成。

创新工场（美元/人民币）：李开复老师2009年创办的孵化器，作为国内领先的技术型创业投资机构，创新工场深耕在人工智能与硬科技、机器人与自动化、芯片/半导体、企业服务软件、医疗科技、可持续科技等领域。押中知乎和小牛电动的天使轮，以及连续押注美图都是非常漂亮的案例。李开复老师算是对创业者非常友好的投资人了，很多好的想法都能获得创新工场的融资。和创新工场模式类似的还有陆奇博士创办的奇绩创坛。

（2）PE，成长投资（规模大，3000-10000万以上，数量少）

高瓴资本（美元/人民币）：时间的朋友，人大知名校友，百万畅销书《价值》作者张磊先生创立的基金。2020年是高瓴登峰造极的一年，连续五次折价参与了凯莱英、隆基股份、宁德时代、健康元、恩捷股份的定向增发。高瓴的定增投资甚至震动了证监会，推出规定，限制上市公司以低于股价的价格定向增发。这一年的Pre-IPO投资，连续押注华润万象、Vesync、蜜雪冰城、荣昌生物、兆科眼科等，都在1年内实现了上市。如果说电科投资，中兵顺景能拿到很多国资项目的机会，普通基金无法染指。那高瓴可以说是扫货式的抢下了市场上所有非国资的优质项目。然而盛极而衰，2021年股市开始出现回调，张磊也传出被边控的新闻。2022年高瓴彻底战略收缩，天眼查数据，全年仅有21个投资事件，大约是2020年的40%。阶段上，增加了A轮和A+轮的早期投资，对于上市前的Pre-IPO投资谨慎了许多。

厚朴投资（美元/人民币）：第一代投行家巨佬方风雷创办的厚朴。方风雷是中金公司创始人之一，中银国际、工商东亚总裁，策划和推动中国移动、中国石油、中国联通、中国海油、凤凰卫视、北京同仁堂等公司的重组上市。厚朴是非常典型的PE基金，追求成功率，而尽量降低出手频率。投资小米公司E轮，蔚来汽车C轮，商汤科技C+轮都已经实现上市退出。基金在LP上和房地产公司合作较多，万科和天恒置业都是其主力LP。

博裕资本（人民币）：天眼查上的一段介绍，博裕资本由中国平安集团前总经理张子欣及TPG资本前中国区高管马雪征成立，基金早前亦获曾任职高盛私人基金分析员的江志成加入。江志成，博裕资本董事，曾供职于美国高盛的直接投资部门PIA。江志成先生在加入博裕之前，供职于高盛的直接投资部门PIA （Principal Investment Area）。江志成曾在上海交通大学就读，后毕业于美国哈佛大学经济系。博裕这几年的重点方向是生物医药，包括康方生物、德琪医药、瑞科生物等。

云锋基金（人民币）：东京大学客座教授马云老师的基金。自马云老师出国后，云锋投资的出手频率就已经锐减。2023年至今，尚未有一次出手。此前管理基金的LP，很多是马老师的企业家朋友。包括鱼跃医疗吴光明，七匹狼周少明，圆通速递喻会蛟，五星控股汪建国，华谊兄弟王中军等。和市场上主流的GP不同，云锋运营的基金中，政府母基金参与是非常少的。最近两三年，云锋在自动驾驶上下注不少，围绕前阿里人何小鹏创立的小鹏汽车，云锋不仅投资了其子公司小鹏汇天，同时投资了地平线、速腾聚创、Momenta、轻舟智航等自动驾驶公司。

基石资本（人民币）：2000年初期开始投资中国创业公司，基石也是中国PE/VC行业的元老之一。目前有大概600亿左右的管理规模，LP阵容也是五花八门。有鹏华资产、安信乾盛、上海财通这些金融机构子公司，也有安徽、浙江、江苏，广东的政府级LP，知名个人LP包括宇通客车汤玉祥、索菲亚柯建生、RIMOWA郭光硕等。投资项目上看，最近两年紧盯风口，投资了多个半导体和医疗项目。包括睿力集成、山海半导体、钜芯半导体等。

• 以机构性质分类

（1）政府机构

政府基金答主了解的不多，大部分内容直接放官网介绍了。政府基金多数时候是以LP身份出现，少部分时候也会做GP，直投一些项目。

深创投（人民币）：目前国内如果选三家知名度最高的GP，我想应该是红杉、高瓴、深创投。目前管理基金包括：178只私募股权基金，13只股权投资母基金,13只不动产基金，同时，集团下设国内首家创投系公募基金管理公司——红土创新基金管理有限公司。围绕创投主业，深创投不断拓展创投产业链，专业化、多元化、国际化业务迅猛推进。

上海科创（人民币）：上海科创集团是上海唯一以早期创投为主业的国有核心投资平台，是上海市创业投资引导基金、上海集成电路产业投资基金、上海市战略性新兴产业重大项目、上海市融资担保专项资金等的管理者。主要业务聚焦创投基金投资与管理、重大战新项目投资与管理、市场化直接投资、融资担保服务等领域，重点在集成电路、生物医药、人工智能等战略性、前瞻性、基础性领域，投资培育了中微公司、上海微电子装备、中芯国际等硬科技公司。

亦庄国投（人民币）：之前因为项目的原因，和亦庄国投有过一些接触。相当于为亦庄引入产业的投资平台，汽车产业链和生物医药产业这几年引进的比较多。亦庄国投重点支持中芯国际、京东方、北汽股份等企业发展。同时积极参与耐世特汽车、ISSI、Mattson等海外并购。亦庄国投搭建有全方位、全流程的母基金体系，投资领域涵盖经开区四大主导产业，投资基金类型涵盖天使投资、VC、PE、并购等多种模式。

大湾区基金（美元/人民币）：大湾区共同家园发展基金，旨在把握粤港澳大湾区发展、国际科创中心建设等历史机遇，聚焦科技创新、产业升级、美好生活、智慧城市等相关领域，覆盖风险投资、私募股权投资、上市公司投资、并购投资等项目全生命周期，为优秀的创业者和企业提供资金支持、对接产业和金融资源，为股东和投资者实现长期回报。

越秀产业基金（人民币）：越秀资本旗下的私募投资基金管理平台。截至目前，公司累计基金管理规模超过千亿元。 经过多年市场化、专业化的发展，公司形成了“一核（母基金投资）两翼（股权投资、夹层投资）“的业务布局，成长为粤港澳大湾区领先的产业资本运营商。 主要业务为母基金投资、股权投资、夹层投资。母基金投资聚焦头部GP与券商直投公司、领先同业机构及产业龙头等开展FOF投资合作。

（2）高校基金

燕园资本（人民币）：北大系基金。 发展至今，燕创资本旗下拥有股权投资、证券投资、上市公司合作与并购重组三大业务板块，总部位于北京，2015年落地浙江宁波， 2018年落成杭州办公室，2019年组建上海办公室，团队规模近70人；旗下控股或参股、合伙人团队直接或间接控制的风险投资基金、产业基金、母基金、证券投资基金等总体管理规模超过60亿元人民币。LP方面，燕创很多资本来自浙江的企业家。项目上，主要是PE基金的模式，大部分的项目在C轮及C轮后。

荷塘创投（人民币）：清华系基金。依托清华大学的丰富资源，采取“基金投资＋孵化”的模式，荷塘创投以高校、科研院所及顶级三甲医院的重大科技成果转化项目投资孵化为特色，过往投资的科技成果转化项目约占荷塘创投的投资组合的三分之一，积累了丰富的技术孵化经验。最新统计的管理规模为33亿人民币。近三年，荷塘创投在投资方向里只剩下了一个：生物医药。但是，荷塘创投近五年投资的生物医药项目，尚未有一个走到递交招股书阶段，DPI堪忧。

九智投资（人民币）：浙大系基金。由浙江大学联合资本市场专业人士发起设立的投资管理平台，是一家专注于国内股权、债权及定向增发市场投资的资产管理机构，是浙江大学的重要资本运作平台。LP主要是浙江本地的政府和上市公司，包括浙江龙盛、浙江长兴金控。也包括金融机构如华鑫信托、钜派资产。2021年以后，九智投资逐渐开始在一级市场活跃，主投方向是电动车和新能源产业链。九智投资和长城汽车的关系不错，接连投资他们内部孵化的蜂巢能源和毫末智行。

（3）产业基金

中芯聚源（人民币）：中芯国际发起的产业基金。基金专注于集成电路行业的相关领域，对产业链中的材料、设计、装备、IP和服务等环节的优质企业进行投资，并为被投资企业提供全面的增值服务。同时，中芯聚源也将目光投向广大的国际市场，利用自身的渠道优势，为国内有实力的平台企业挑选优质团队和技术，提供跨境并购和整合服务。中芯聚源主要的LP都来自各个地方政府，和政府一起做事，拿地也比较容易。由于半导体行业被美国卡脖子，国内大力扶持半导体企业上市融资，中芯聚源早期投资的芯片公司不少都以高估值在科创板上市。让中芯聚源赚的盆满钵满。

北汽产投（人民币）：北汽集团的二级子公司。公司总部设在北京，在全国6个省市设有办事处或分公司，在德国法兰克福和美国硅谷设有2家海外分公司，初步形成了面向全球的业务布局。 成立以来，北汽产投坚持金融赋能实体经济，不断提升资源整合能力、产业协同能力和创新孵化能力。已投资项目100余个，包括北汽新能源、宁德时代、滴滴出行等独角兽企业上市及并购退出20余家。2019年有3家被投企业登陆科创板。公司设立基金逾40支，管理资金规模超300亿元。

中移资本（人民币）：中国移动的全资子公司，紧密围绕中国移动发展战略、依托中国移动丰厚产业资源开展的股权投资，将全面助力中国移动转型发展，赋能被投企业快速成长，持续增强中国移动在产业链上下游的影响力。中移资本成立后，陆续投资了包括青牛、小米、Ucloud、中航信等企业，并参投多支外部基金。今年ChatGPT的AI浪潮下，中际旭创、海天瑞声、华宇软件都是被移动押注过的企业。除了被投企业大涨，中国移动自身也在这波行情中实现市值翻倍。2023年的两个市场主线“AI”和“中特估”都被中国移动踩中了，运气非常好。

（4）金融机构

中金资本（人民币）：券商直投里最有代表的直投基金。很多金融应届生的梦想就是进中金，薪水高，工作体面。然而我们以一个LP投资人的角度看中金资本投的这些项目，只能说差强人意。中金资本目前管理规模超过3600亿人民币，投资阶段以B轮后，有一定营收的项目为主。盘点一下这些年中金投过的项目，大概率在高轮次已经被锁住的项目包括和卓生物、天广实、苏宁金融、乐恩教育、友宝在线、五元文化、熙香艺享、途虎养车等。作为一个PE基金，实现退出的比率属于偏低了。最近5年，中金公司的投行部门非常强势，优质项目纷纷选择中金作为保荐人。因此，各个地方政府LP也愿意和中金资本合作，投资的同时也为当地企业绑定了一个高成功率的保荐人。

国寿大健康（人民币）：险资里比较有代表的基金，全部资金投向与保险相关度非常高的生物医药方向。在管的三只基金无锡国寿成、江苏国寿疌泉、国寿成达（上海）健康产业都在长三角地区。资金来源以中国人寿自己为主，太湖新城发展和江苏省政府基金也有参与。早期投资是天胡开局，连续押中信达生物、药明康德、迈瑞医疗、联影医疗、华熙生物、和铂医药全部实现上市，而且领域覆盖创新药、CRO、医疗器械、医美、AI制药等多个行业。业绩非常好。

易方达资管（人民币）：公募基金很多也拿牌照做一级市场，其中公募老大易方达是股权市场最活跃的机构之一。公募系的公司拿到私募基金牌照，主要的投资方向还是以投资上市公司定向增发为主，少部分资金才会布局到早期项目。易方达早期投资的推出比率非常高，第一批投资的项目圣邦股份、昭衍新药、欧普照明、浙江鼎力虽然在方向上五花八门，但都实现了上市退出。合理推测的话，大公募实际上是券商最大的甲方，券商研究所的研报都要卖给公募。因此，券商的投行部门或许会把一些优质的Pre-IPO项目份额offer给公募基金的子公司。

（5）民营资本

启明创投（美元/人民币）：知名度很高的双币基金，创始人邝子平曾负责英特尔在中国的投资。目前，启明创投旗下管理11只美元基金，7只人民币基金，已募管理资产总额达到94亿美元。自成立至今，专注于投资科技及消费(Technology and Consumer, T&C)、医疗健康(Healthcare)等行业早期和成长期的优秀企业。启明创投和苏州工业园的合作很密切，多只基金的主力LP是苏州市政府。因此，启明创投这几年的核心方向一直是生物医药，消费和科技比例相对低。

经纬中国（美元/人民币）：同样知名度很高的双币基金，创始人张颖是美国中经合集团董事总经理。管理规模超过600亿人民币，是行业内长期专注早期和早成长期投资的头部创投机构，专注新技术、硬科技、产业数字化、医疗、前沿科技、新消费等领域投资。目前累计投资700多家企业。LP阵容很强大，包括银河资本、招商基金、北京科创、社保基金、首钢基金等。相比启明，经纬的投资方向更均衡，消费、科技、医疗占比差不多。

同创伟业（人民币/美元）：2000年成立，中国第一批专业私募股权投资公司。2015年7月成功登陆新三板。同创伟业拥有22年投资管理经验，管理资产规模超过300亿元人民币，累计投资企业超过500家，成功助推近100家企业上市，是国内处于领先地位、运作时间长、并且回报持续优异的本土品牌专业投资机构。从公司年报披露上看，业绩在同行中出类拔萃。大量的项目通过科创板和创业板上市。A股也是目前阶段，能给到上市项目估值最高的交易所。

• 以投资货币分类（都是知名机构，答主偷个懒，直接放天眼查的介绍了）

（1）双币基金

红杉资本：2005年由沈南鹏与Sequoia Capital（红杉资本）一起创立的。红杉中国始终致力于帮助创业者成就基业长青的伟大公司，为成员企业带来丰富的全球资源和宝贵的历史经验。作为“创业者背后的创业者”，红杉中国专注于科技、医疗、消费三个方向的投资机遇。自2005年创立以来，红杉中国投资了超过1000家具有鲜明技术特征、创新商业模式、具备高成长性和高发展潜力的企业，其中130多家成员企业成为上市公司，超过100家非上市公司已发展成为独角兽企业。

IDG：公司在1993年起率先在中国开展风险投资业务。多年来，IDG资本始终追求长期价值投资，与来自世界各地多样化的投资伙伴保持长期亲密的合作关系。IDG资本在风险投资、私募股权和收购兼并领域均积累了丰富的投资经验。重点关注消费品、连锁服务、互联网及无线应用、新媒体、教育、医疗健康、新能源、先进制造等领域，投资覆盖初创期、成长期、成熟期、Pre-IPO各个阶段，投资规模从上百万美元到上千万美元不等。

鼎晖投资：鼎晖投资成立于2002年，是中国最具影响力的另类资产管理机构之一，截止到2021年9月30日，管理的资金规模达1726亿元人民币。鼎晖投资前身是中国国际金融有限公司的直接投资部，由吴尚志、焦震等六位创始人，联合新加坡政府直接投资有限公司、中国投资担保有限公司和苏黎世保险资本集团创立。鼎晖投资发端于私募股权投资业务，私募股权投资业务的蓬勃发展促进了鼎晖投资另类资产管理平台的建立。鼎晖投资拥有私募股权投资、创新与成长、证券投资、不动产投资、夹层投资、鼎晖百孚六大业务板块。

君联资本：2001年成立，联想控股旗下专注于早期风险投资及成长期私募股权投资的基金管理公司。目前，君联资本在管美元及人民币基金总规模超过500亿元人民币，重点关注中国的创新与成长机会。截止到2021年，君联资本注资企业超过500家，其中超过80家企业已成功在国内或海外上市/挂牌，超过60家企业通过并购退出。专注于在TMT及创新消费、医疗健康、文化体育、专业服务和智能制造领域内投资。

（2）美元基金（在中国有大量股权投资布局）

华平投资：华平投资是全球领先的投资机构，专注于成长型投资。作为经验丰富的合作伙伴，华平投资致力于与企业家通力合作，打造具有长期可持续价值的企业。目前华平投资在全球管理逾850亿美元资产，投资于不同行业、不同发展阶段的超过260家企业。1966年成立以来，华平投资累计募集了21支私募股权基金和2支地产基金，已对全球40多个国家的逾1,055家企业累计投资超过1,080亿美元。

软银愿景基金：孙正义的基金，在这一轮全球加息周期中亏损严重。软银的愿景基金（Vision Fund）2016年11月正式成立，是世界上最大的技术投资基金。近两年，在中国的投资包括节卡机器人、高仙机器人、魔珐科技、傅利叶智能、北森控股等。

————私募证券基金

私募证券类基金种类也非常庞杂，如果直接按照标的区分，可以分为股票类，债券类，期货类。而股票类内部又分为传统型和量化型的不同类型证券基金，私募证券基金共有的特点是底层标的是标准化资产，可以在交易所进行交易。

• 非量化对冲策略股票私募

高毅资产：国内私募证券基金中规模最大的基金，多个统计口径表示高毅的整体规模已经超过3000亿人民币。高毅有冯柳、邓晓峰、孙庆瑞等多名明星基金经理。在2021年下半年到2022年底这个熊市周期里，高毅的回报也不好。根据国金证券发布的《私募基金绩效评价（2022年四季度）》，高毅2022年所有产品的1年综合收益为-13.49%，2年所有产品的综合收益为-9.80%。海康威视依旧是冯柳的心头好，虽然经历了多次股价起伏，冯柳依旧坚守着自己的仓位。

淡水泉：嘉实基金赵军创立的基金，也是国内第一批公奔私（公募转私募）。官网显示，淡水泉的全球管理规模超过1000亿人民币。而且在二级市场投资中，有一个“淡水泉时刻”的传说，即为淡水泉产品净值下跌达30%左右时，是市场见底的明确信号。淡水泉成立在2007年牛市顶点，十五年间，出现过4次回撤超过30%，分别是2008年、2011年-2012年底、2015-2016年初、2017年-2018年底。在这几个时间点布局，的确都能取得很好的收益。2022年四季度，淡水泉的产品的1年综合收益为-22.69%，又接近了传说中的“淡水泉时刻”。

重阳投资：在二级市场私募证券中，重阳投资的裘国根也是响当当的人物。裘国根早年在君安证券工作，96年开始职业投资，01年创立重阳投资，去年以115亿资产杀入胡润富豪排行榜。在2022年这波熊市中，重阳投资的产品相对表现是比较好的。所有产品的综合收益仅回撤7.7%，表现明显优于大盘。其原因在于重阳投资始终坚持投资价值型股票，也就是所谓的白马股，以基础设施行业的股票偏多。2023年一季度，重阳投资抄底海康威视，不知道这次是否依旧有高额回报。

景林资产：横跨一级市场和二级市场的投资基金，主业为私募证券，但旗下还有独立的私募股权投资部门。严格来说，景林应该在我总结的榜单里出现两次，因为他们在一二级市场都具备足够的影响力。作为一只有千亿规模的基金，2022年景林的产品表现也差强人意，综合收益为-13.8%，两年期综合收益为-20.3%。作为一家以美股为主要投资方向的基金，2023年一季度景林大幅加仓新东方和微软，新进英伟达。赶上了这波AI飞涨的大潮。

星石投资：和淡水泉相似，江晖也是国内第一批公奔私基金经理。星石是专注一个股票多头策略的私募证券公司，现拥有6名经验丰富的基金经理，平均投研经验超16年。星石秉承基本面趋势投资理念，通过深度的基本面研究，寻找公司、行业、宏观等多个层面的强劲驱动因素，根据公司与行业层面驱动因素进行价值选股，在此基础上根据行业与宏观层面驱动因素进行行业优化与类别优化，构建与调整投资组合。

西瓦资产：大金链子梁宏的私募基金，个人风格的烙印很明显。答主个人虽然没买过西瓦的产品，但也算梁宏半个粉丝。2021年3月梁宏认为港股存在明显低估，大量布局港股资产，梁宏回撤达到历史最高18.59%，收益率-4.02%。进入2022年，自年初至10月底，在市场行情持续降温，亏损和回撤成为基金圈常态下，希瓦资产的业绩也没能幸免。即便如此，梁宏仍然坚定加仓油气股、举牌物业股。在这个熊市周期里，梁宏抄底的时间点早了，又在这个半山腰的位置越跌越买，损失惨重。但答主仍然看好梁宏，因为他能始终坚持自己的投资理念，相信希瓦将来会王者归来。

东方港湾：名气大于实力的基金，老实说但斌的这本《时间的玫瑰 》作为一本畅销书真的没有多大价值，全都是片儿汤话，没有一点真知灼见。自我标榜为价值投资者的但斌，在2022年四季度单年产品亏损达到27%，两年复合亏损为32%，即便与同行相比，排名依旧非常靠后。不知道被称为“中国巴菲特”的但斌，对这两年的业绩如何评价。

林园投资：又一位中国巴菲特。歪个楼，在国内私募圈有三个人被称为过“中国巴菲特”，分别是林园，李驰和但斌。老实说，伯克希尔哈撒韦的模式他们都学不了，实际上复星国际的模式和伯克希尔相对接近。伯克希尔是用保险公司带来的浮动资金，投入年化复利更高的股票。林园，李驰、但斌都只是私募证券基金，和伯克希尔这样的综合体不能比。

但这三位中国巴菲特可以拼一下基金的业绩。显然，林园投资在2020-2022这个三年周期里，业绩是最好的，明显优于但斌的东方港湾和李驰的同威投资。《国金证券-私募基金绩效评价（2022年四季度）》显示，林园投资2022年收益为-16%，东方港湾2022年收益为-27%，同威投资2022年收益为-30%。这三个人里，答主也认为林园至少算是个性情中人，敢于亮观点。2019年提到了中药股和可转债的机会，2023年想抄底房地产。对于普通投资者来说，兼听则明，偏听则暗吧。

后边几个类型的私募基金了解，答主偷个懒，主要内容就放官网介绍了。

• 量化对冲策略股票私募+CTA（商品交易）策略私募

很多股票量化策略基金公司，同时也覆盖量化选股策略和CTA策略，因此把这两部分合并来看。

幻方量化：前量化四大天王之一，这几年高速发展。2023年初靠自研的深度学习训练平台“萤火二号”出圈。目前幻方的管理规模超过600亿，《国金证券-私募基金绩效评价（2022年四季度）》显示，幻方量化在2022年这个熊市年里，依旧有5.37%的收益，是非常难得的。幻方以跨学科合作的方式解决在深度学习、大数据建模、并行计算、基本面量化等方向上的诸多挑战。在AI量化交易上积累了丰厚的实战经验，历经了不同的市场风格。

九坤投资：前量化四大天王之一，管理规模600亿以上。在2022年这个熊市年里，亏损0.66%，比主动管理型的股票基金还是好很多的。2012年公司率先在国内金融市场应用以大数据为基础，数学算法为支撑，依靠技术驱动的科学投资方式。经过十余年的发展沉淀，九坤投资已成长为一家立足中国面向全球的量化对冲基金。

锐天投资：前量化四大天王之一，管理规模在50-100亿，规模上已经掉队。锐天2013年创立于上海。创始人在全球顶级对冲基金取得相当成绩后归国创业，在中国量化交易行业尚处摇篮期的阶段创立了锐天。截至2019年一季度，锐天已跻身国内量化交易领域第一梯队，管理基金40多支。公司以科学的研究方法，稳定收益率，领先的策略规模在业界获得了极好的口碑。

致诚卓远：前量化四大天王之一，管理规模100-150亿，规模已经被幻方和久坤甩开。专注于以量化投资为主的私募证券投资基金，发行的量化产品主要分为股票阿尔法对冲型和指数加强型两类。公司致力于将最先进的金融科技技术同全球市场长期的量化投资经验相结合，通过多元化投资理念，在多个市场为客户寻找预期收益风险比最佳的交易机会，打造中国本土对标海外对冲基金标准运作的全球一流的投资企业。

衍复投资：衍复投资成立于2019年，是国内资产管理规模较大的一家量化投资机构，同时也是成为百亿量化私募速度最快的管理人之一，衍复于2020年1月首次对外募集产品，至2023年Q1管理规模在400-600亿之间。创始人高亢早期任职于华尔街量化巨头Citadel（城堡基金），之后回国加入锐天投资，2019年他率领阿尔法团队离开锐天投资，成立衍复投资。

黑翼资产：黑翼最早以CTA起家，但随着中国量化市场的日新月异，黑翼资产也是“双翼齐飞”，在期货与股票领域均有所斩获。目前黑翼资产以股票量化、管理期货（CTA）基金为主营业务，其中CTA策略由陈泽浩负责，邹倚天主攻量化选股策略。公司致力于通过严谨的投资逻辑、基于海量数据的分析以及先进的技术平台，给投资人带来长期稳定的收益。

明汯投资：明汯投资于2014年在上海虹口对冲基金产业园成立，借助强大的数据挖掘、统计分析和技术研发能力，构建了覆盖全周期、多策略、多品种的量化资产管理平台，并成为国内首批管理规模突破500亿的量化私募管理人之一。2014-2017年，公司成立之初，主要采用裘慧明博士海外搭建的投研体系，同时进行本土化实践。因子开发以基本面为主，依靠人工挖掘，模型采用线性结构，以中低频价量因子为主。2019年后优化其选股模型。

白鹭资管：白鹭资管是一家专注于二级市场、依靠数学和计算机科学进行量化投资与交易的对冲基金。我们致力于打造兼具全球视野和本土智慧的一流投资团队。公司在量化选股、CTA、期权等多方面具备卓越的研发和迭代能力，目前管理规模逾百亿。“Multi-Strategy”的组织架构以及“One Team One Family”的团队氛围是公司的icon，也是白鹭的核心竞争力。

灵均投资：灵均投资成立于2014年，截止2023年3月，灵均投资旗下共有456只基金。灵均投资投资路径：2015年布局基本面；2016年布局机器学习；2019年拥有期权团队；2020年进一步降低换手率。团队拥有深厚数理背景，具备先进且丰富的投资经验，平均从业年限9年以上，其中核心团队从业年限17年以上。

• 债券&固定收益私募

复熙资产：成立于2014年，是国内最早专注固定收益类投资及大类资产配置的私募机构。复熙资产一直秉承着“保守，稳健，可持续，追求绝对收益”的投资理念，致力于为各类客户获取低风险、长期稳定的投资收益。截止2023年1月，累计发行私募产品一百余只，管理规模超过75亿元。复熙的四位基金经理都来自复旦大学。投资策略上，复熙擅长城投债、可转债、公募基金等投资品种。公司的投资策略是通过将不同时期、不同类别股债资产按照不同比例配置，获取稳定的长期收益。

明毅基金：成立于2012年，是一家专注于债券市场的私募证券投资基金管理人。旗下产品多次获得债券型基金大奖。管理规模没有统一的披露口径，大约在100-200亿之间。团队主要是来自中信证券和平安资管。总经理李元丰曾说，中国场外主导的市场特征及大量“非理性”投资者的存在，使高收益债市场持续处于弱有效市场状态，错误成为常态，这使得获取市场非对称性收益成为可能。观点很犀利。

银叶投资：成立于2009年，是市场上最早成立的一批私募基金管理人之一，还是中国银行间市场交易商协会会员、人民币利率互换市场和远期利率市场成员。依靠长期深耕中国资本市场积累的专业优势，银叶投资已经形成覆盖固定收益、宏观对冲、权益投资、量化及衍生品策略等多元化的投资体系。管理规模在200-300亿之间。2014年银叶就首创了“固收+”模式的产品。通常以固定收益类资产打底，再配置其他资产类别增强收益，贯彻“自上而下”策略。

合晟资产：成立于2014年，是国内规模领先的信用债研究与投资机构。合晟资产拥有精准的行业公司分析能力、敏锐的个券信用风险识别能力以及完善的全程风险管理体系，通过动态优选组合为委托人创造超额收益。公司核心投研人员大都是清华背景，而且多来自理工专业，如工业工程、物理、生物、化工、土木工程等等。目前管理规模在200-300亿。

洛肯国际：立于2009年，是中国第一批债券私募基金。核心基金经理石鑫杰拥有超十年的债券市场从业经历。曾参与完成海航集团、国联集团、广东韶能等十余家企业的债券项目，他在华夏人寿任职期间，从直接主导投资295亿。目前洛肯国际的管理规模为50-100亿。

————其他类私募基金

这类私募基金官方披露的内容非常少，仅有基协披露的一些有限信息，没有哪家可以称得上顶级私募。但其他类私募也是私募这个大群体中一股不可忽视的力量。我把其他类分为以下几部分：

• 四大AMC子公司

长城股权投资：2014年成立，目前公司已形成覆盖私募债券及其他、私募股权/创投类投资、私募证券投资基金“多牌照”的私募基金管理人，竭诚为企业提供股权融资、债权融资、流动性纾困、债务重整、并购重组等金融服务。截止2022年6月，公司管理基金规模逾826亿元，基金规模居国内人民币私募基金行业前列。

• 影视、艺术品类私募

保利艺术投资：2010年，保利文化成立北京保利艺术投资管理有限公司，作为艺术品投资管理的专业平台，促进金融创新与艺术品交易融合发展，随后保利艺术投资又推出了多款融、投资型项目。2013年，保利艺术投资联合恒泰证券在京设立了国内证券行业首款艺术品定向资产管理计划，开创了保利艺术投资与国内证券行业合作将艺术品金融化的新模式。 截至2013年底，北京保利艺术投资管理公司已先后推出14个艺术品基金项目，规模达10.963亿元。目前在运行项目7个，规模达7.53亿元。

• 财富公司注册私募

民生财富：中国泛海控股集团旗下全资子公司，注册资本为20亿元人民币，定位于为中国的高净值人群提供包括现金管理、组合投资类、证券及基金资管、阳光私募、家族信托、PE、保险等，主要涉及房地产、基础设施建设、工商企业贷款、权益投资、海外投资等业务。民生财富直接管理的基金通过多层结构，参与了IDG以及龙马资本的产品。

• 海外资本在国内子公司

威灵顿寰宇：管理规模超万亿美元的威灵顿投资管理宣布，其全资子公司威灵顿寰宇私募基金管理（上海）有限公司，已成功在中国证券投资基金业协会完成产品备案，，推出首只面向中国境内合格投资者的 QDLP产品——威灵顿全球能源机会私募证券投资基金。威灵顿投资始建于1928年，是全球规模最大的独立投资管理公司之一，截至2022年9月30日，公司资产管理规模逾1万亿美元。

2022年过半，给大家更新目前国内规模过百亿的私募基金名单详细数据，截止到7.5日目前国内百亿私募共有109家，其中在今年的市场行情中取得正收益的百亿私募一共有22家

其中有7家百亿私募收益超5%，分别为玖瀛资产、思勰投资、洛肯国际、少数派投资、泰润海吉、白鹭资管、千象资产。

查询具体收益：

看了上面的回答，整理了一份截止目前为止最全私募排行榜单（2020.12.1）

PS：受政策监管，无法直接上传收益情况，有需要去官网查看

规模榜单：

查询完整私募规模榜单：

2020年1-10月组合基金排行榜：

受政策监管，无法直接上传收益情况，有需要去官网查看：

1-10月私募基金八大策略排行榜

有需要的可以去查看：

之后我会持续在这里更新排名榜单~有兴趣可以关注我哦~

景林 淡水泉 高毅 凯丰 源乐晟 泊通 朱雀 重阳 九坤 幻方 明汯 明河 拾贝 ……太多了 各种策略不大一样，要结合大环境深入了解后，选择配置更好，而不是说大牌或者去年业绩好就买！

国内百亿量化私募，应该都还是比较厉害的吧！

1.徐翔：号称当年的宁波敢死队总舵主，1978年生。与徐翔存在关联账户的包括郑素贞、李菊青、王腾超、朱秀平、徐柏良、瞿月霞、徐涌良等7个，但这可能还仅是徐翔众多马甲的一小部分，也充分显示出了徐翔的实力。2009年年底创立上海泽熙投资，正式进军阳光私募。现已被捕

国泰君安证券股份有限公司上海打浦路证券营业部
国泰君安证券股份有限公司上海江苏路证券营业部
国信证券股份有限公司上海北京东路证券营业部

2.章建平：1967年出生，天津商学院毕业，据说章建平只有自己和妻子方文艳两个股票账号，没有任何助手和智囊团，更没带徒弟，也不做委托理财。他习惯的是独立思考，独立操作。一周一般只介入一到两只个股，炒作概念股为主，对短炒节奏把握精到。

东吴证券杭州文晖路(原來)， 中信金通证券杭州延安路 (新)

3.asking:实名邱宝裕，和徐翔同一个时代的传奇人物，号称A神。

兴业证券福州湖东路(现在不是很活跃，或转换风格或更换营业部)

4.落升(江南神鹰)： 网名：落升，生于 1968年8月23日大学文化，入市时间：2000年

投资风格：静若处子，动若脱兔；擒贼擒王，波段操作。

投资格言：热点，就是股市里的提款机。就是“要听到大盘的呼吸”。

光大证券金华宾虹路营业部
光大证券金华双溪西路(这两个席位现在不是很活跃，或已经更换营业部)

5.马信琪：当年宁波敢死队成员之一。也可能是为数不多的一直坚守国元宁波解放南路的成员之一吧，多数转战上海。

光大证券股份有限公司宁波解放南路证券营业部

6.徐晓：江湖传言，徐翔与张建斌、徐晓一起被称作宁波敢死队“三巨头”。

国元证券股份有限公司上海虹桥路证券营业部

7.职业炒手王元杰： 1967年左右，真实姓名应是王涛，短线手法多样，目前以隔日超短为主，随着资金的增多一直在探索大资金的操盘思路。2011年成立银帆私募，任基金经理。

西藏同信证券成都东大街

8.只做涨停板： 1981年左右，但有名师指点，非常善于捕捉热点题材，几乎只参与涨停板，标准的游资操盘手法。和职业炒手一起并称“西藏双雄”。

西藏同信证券上海东方证券营业部

9.赵老哥：和只做涨停板的风格类似，而且因为操作手法原因都是STT重点监控对象，都收到过深交所拟限制交易账户首选名单的函。

中国银河证券股份有限公司绍兴证券营业部

10、"葵花宝典"重现江湖 操作主力陈新宇

在2007年的大牛市中将30万元炒成上亿元。传言称，该主力2007年的交割单一度在圈内被誉为"葵花宝典"。T+1操作，拉抬、获利离场，应该与沪深、江浙一带一线私募联系紧密。

国泰君安成都北一环路营业部

11、蔡小士：温岭仅有的两家营业部之一，另一家是中信金通证券温岭东辉北路，均是敢死队啸聚之地，以炒作题材股为主。

财通证券温岭东辉北路

12、王海祥: 绍兴人，网名新股1968，其一向喜欢做短线，善于抓热点题材，快进快出，同样以炒作题材股为主，值得注意的是，该营业部介入的一般是持续上涨股票。

财通证券绍兴人民中路

13、徐柏良， 以短炒为主，赚上一两个点便跑

银河证券宁波解放南路证券营业部
东方证券上海肇嘉浜路。

14、肖海东:权证大鳄，日渐风生水起的游资集聚地，该营业部主力多从以概念、题材股着手，参考资金突破方向，快速建仓，顺势拉抬，并快速出货。

金元证券成都西二环路

15、东北猛男(赵庚禹): 该营业部去年曾因爆炒过多只牛股而获“敢死队猎人”的称号，现其风头更为强劲，颇显敢死队风范。操作风格激进，介入的多是风险较大的股票。

广发证券辽阳民主路

16、**方正证券广州小北路： **擅长短线频繁炒作，“快、准、狠”是其最显着特点。炒作个股时，基本上今天买，明天卖，极少在一只个股上停留超3天，选股时能及时把握热点，且只选小盘股。

17、海通证券深圳红岭中路：敢死队大本营，传闻、主流热点，以及题材均是其炒作的目标。

一线游资：

国泰君安证券成都北一环路证券营业部 ——葵花宝典

东方证券上海肇嘉浜路证券营业部——徐柏良

国泰君安证券杭州庆春路证券营业部

东吴证券杭州文晖路证券营业部 ——章建平

金元证券成都二环路证券营业部 ——肖海东

广发证券辽阳民主路证券营业部 —— 东北猛男(赵庚禹)

二线游资：

海通证券股份有限公司杭州环城西路证券营业部 ——王素芳、叶玉莲

中信建投证券有限责任公司上海市华灵路证券营业部 ——俞总、莫生

兴业证券股份有限公司福州湖东路证券营业部 ——AK，姓邱

东方证券股份有限公司杭州龙井路证券营业部 ——阿昌 以短炒为主，赚上一两个点便跑

西藏证券经纪有限责任公司成都证券营业部 ——刘兄

西藏证券经纪有限责任公司上海辉河路证券交易营业部 —— 一个师傅级的游资 出手必赚！

中信建投证券有限责任公司成都市马家花园证券营业部 —— CDRR

三线游资：

财通证券温岭东辉北路证券营业部

中信金通证券温岭东辉北路证券营业部

财通证券绍兴人民中路证券营业部

海通证券深圳红岭中路证券营业部

国泰君安深圳益田路证券营业部

国泰君安上海杨树浦路证券营业部 ——追涨是该营业部的一大特点

光大证券东莞营业部证券营业部 ——东莞有钱人的实力还是令人不敢小觑

光大证券深圳深南中路证券营业部 ——全程炒作大题材，要么就藏身于流动性强的大盘股中

中金公司上海淮海中路证券营业部 ——QFII扎堆

中金公司北京建国门外大街 ：——QFII扎堆

国泰君安证券股份有限公司上海商城路证券营业部

光大证券股份有限公司金华双溪西路证券营业部

国信证券深圳泰然九路证券营业部 ——打新卖新 追新玩新。

国泰君安证券总部(阳光私募)：偏好炒作题材，追涨是该营业部的一大特点

徐 生 中国银河宁波解放南路营业部

许 晓 国元证券上海虹桥路证券营业部

经常站岗 兴业证券南京珠江路证券营业部

真好玩 西藏证券上海辉河路证券营业部

just999 华泰证券城人民中路证券营业部

六火 中国建银投资广州滨江东路证券营业部

沈昌宇(阿昌) 中山证券杭州杨公堤证券营业部

王中秋 中信金通证券杭州朝晖路证券营业部

施美艳 海通证券杭州环城西路证券营业部

徐冠华 中山证券杭州杨公堤证券营业部

邓永祥 方正证券股份有限公司岳阳华容城北路证券营业部

著名私募席位

1.光大宁波解放南， 上海世纪大道 (徐生，20个亿以上)

2.中信金通杭州，义乌化工路2个营业部 (章建平，20个亿以上)

3.南方证券证券上海龙漕路营业部 (泽熙三期席位)

中国民族证券宁波中山西路证券营业部 (泽熙五期席位)

4.光大深圳深南大道(盗)(10个亿以上)

5.财通绍兴人民中路，中信金通温岭东辉北路(绍兴老王，5个亿以上)

6.广发辽阳民主路(东北猛男，3个亿以上)

7.国泰君安成都北一环(葵花宝典，3个亿以上)

8.兴业证券福州湖东路(ASKING，2个亿以上)

9.中信证券(28.11, -0.17, -0.60%)上海溧阳路，渤海证券上海彰武路营业部(2个亿以上，稳)

10.国信南京洪武路(新股高手，2个亿以上)

11.西藏证券成都营业部(职业炒手，近1个亿)

12.西藏证券上海东方路(只做涨停板，近1个亿)

13.中信建投成都市马家花园证券营业部(cdrr)

14.中信建投武汉中北路2家营业部(九头鸟，8000万以上)

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转自微信公众号agu778

我估计你问的应该是股票类的私募，这一类二级市场的私募根据投资策略又分为很多细类，在每一个细分领域都有头部公司。在购买股票型私募的时候，不能只看公司名气和规模，当然知名公司都是在几万家私募中脱颖而出的，但是为了真正赚到钱，为了波动的时候拿的住，为了更好的持有体验，需要先把私募投资策略了解一下。目前市场上占比最高的是股票多头策略，简单说就是基本依赖于股票上涨带来回报的策略，知名机构也大多出自这个策略。最近几年量化手段越来越广泛运用，更多的策略表现出了不俗的业绩，也涌现了一批量化明星。根据我和我的客户朋友的经验，真正要抗住周期赚钱，需要组合几种策略。以下先简单介绍下策略分类：

随着私募基金的投资策略的多样化，基金投资策略可谓是百花齐放。为方便投资者更清晰的理解，按投资策略分类主要分为：股票策略、事件驱动（爱基,净值,资讯）、管理期货、套利策略、宏观策略、债券基金、组合基金、复合策略等主要策略分类。以下将对各类型策略进行详细阐述，以飨读者。

一、 股票策略

股票策略以股票为主要投资标的，是目前国内阳光私募行业最主流的投资策略，约有8成以上的私募基金采用该策略。内含股票多头、股票多空、股票市场中性三种子策略。目前国内的私募基金运作最多的投资策略即为股票策略。

1、股票多头

股票多头是指基金经理基于对某些股票看好从而在低价买进股票，待股票上涨至某一价位时卖出以获取差额收益。该策略的投资盈利主要通过持有股票来实现，所持有股票组合的涨跌幅决定了基金的业绩。

股票多头中有一类股票行业策略，通常指私募基金经理投资范围或投资策略涉及到某一行业的，例如：医疗、医药、健康生活（爱基,净值,资讯）、化工、行业精选（爱基,净值,资讯）、行业优选、行业轮动等。

2、股票多空

股票多空策略(Equity Long/Short，或ESL)可以说是对冲基金的鼻祖，该策略拥有悠久的历史。从1949年Alfred Winslow Jones设立第一支对冲基金开始，股票多空策略已经有近70年的发展历程，现在也仍然是对冲基金的主流策略。

简单来说，股票多空策略就是在持有股票多头的同时采用股票空头进行风险对冲的投资策略，也就是说在其资产配置中既有多头仓位，又有空头仓位。空头仓位主要是融券卖空股票，也可以是卖空股指期货或者股票期权。简单来说，股票多空策略就是在持有股票多头的同时采用股票空头进行风险对冲的投资策略，也就是说在其资产配置中既有多头仓位，又有空头仓位。空头仓位主要是融券卖空股票，也可以是卖空股指期货或者股票期权。

二、事件驱动策略

事件驱动型的投资策略就是通过分析重大事件发生前后对投资标的影响不同而进行的套利。基金经理一般需要估算事件发生的概率及其对标的资产价格的影响，并提前介入等待事件的发生，然后择机退出。该策略在我国目前有效性偏弱的A股市场中有一定的生存空间。事件驱动型策略主要分为定向增发、并购重组、参与新股、热点题材与特殊事件。

1、定向增发

私募基金将募集的资金专门投资于定向增发的股票。定向增发通常有良好的预期收益，一方面定增的行为对上市公司有股价利好，另一方面，定增由于拿到了“团购价格”，因此有折价的优势。

不过，定向增发的基金通常需要较大的规模才能做到有效地分散风险，且会面临募资周期与定增项目周期不匹配的情况。另外，由于定增投资者会有12个月的持股锁定期，定增策略的基金相对于股票类的基金流动性较差。

2、并购重组

该策略是通过押宝重组概念的股票，当公司宣布并购重组时对股价形成利好后获利。

3、大宗交易

大宗交易套利基金就是通过大宗交易平台大量购买上市大小非股东，然后在集合竞价的交易平台快速卖出，利用两个交易平台成交差价获取套利空间的基金。大宗交易套利基金就是通过大宗交易平台大量购买上市大小非股东，然后在集合竞价的交易平台快速卖出，利用两个交易平台成交差价获取套利空间的基金。

三、管理期货策略(CTA)

管理期货领域的策略可以分为：趋势策略、套利策略、复合策略。

1、趋势策略

该策略涉及到个股的多空投资以及股指期货的双向操作，目的是在个股或整个市场出现明显趋势的时候增大收益区间。个股的多空策略即持有被低估的股票，卖出被高估的股票，这样无论在牛熊市中都可获取收益。重阳投资目前就有多只该策略的产品，他们根据净敞口的暴露程度不同将产品分为封闭型(净敞口不超过20%)和开放型(净敞口不超过80%)两类。不过，由于目前我国融券资源较少且成本较高，使用个股对冲策略的基金仍比较少。另外，还有通过双向投资股指期货来扩大收益的机构，他们会在市场出现明显上升趋势时，同时做多股指期货与股票来加大投资组合的Beta值加速基金净值的上涨。

2、套利策略

期货套利策略是资本对冲的方法之一，在资本市场被广泛应用。买入低估值的资产、卖出高估值的资产获取回归收益，符合资本逐利的本性。

具有对价差的深刻认识并能发现不合理的定价，是套利成功的关键。无论是从资本逐利还是从避险的角度来说，套利均是一种有效的交易模式。有效的套利交易模式可以复制，部分套利模式还可以进行统计上的量化。

对于较大规模资金而言，采用期货套利策略的交易方式可以获取相对稳定的收益。

四、 套利策略

套利策略：ETF套利、可转债（爱基,净值,资讯）套利、固定收益套利、分级基金套利

1、ETF套利

由于ETF同时在一、二级市场交易，当ETF在二级市场的价格低于其份额净值时，投资者便可以在二级市场买进ETF，然后在一级市场赎回ETF份额，再于二级市场卖掉ETF篮子中的股票。目前ETF的套利空间已经非常小，采用ETF套利的基金已经非常少。

由于套利机会通常是稍瞬即逝的，所以对机会的挖掘以及捕捉十分重要。采用套利策略的基金几乎全要借助量化模型以及电脑的程序在短时间内完成交易。套利策略的盈利空间较小，一般需要配合杠杆操作或者其他策略辅助才会有可观的收益。目前国内采用套利策略的私募队伍正在崛起，但更多的套利的行为只会加快市场价格的纠正，且随着市场越来越完善，套利的机会与空间也会逐渐缩小。

2、可转债套利

可转债套利策略是指基金管理人通过转债与相关联的基础股票之间定价的无效率性进行的无风险获利行为。可转债的套利交易不一定要在可转换期才能进行，只要有卖空机制和存在机会，在不可转换期同样可以锁定收益进行无风险套利是指通过转债与相关联的基础股票之间定价的无效率性进行的无风险获利行为。可转债的套利交易不一定要在可转换期才能进行，只要有卖空机制和存在机会，在不可转换期同样可以锁定收益进行无风险套利。

3、固定收益套利

固定收益套利策略常被形容成“压路机前捡硬币”。不同于进行方向性投资、以期获取丰厚利润的全球宏观策略，固定收益套利是利用相似投资工具之间微小的定价异常获利，其价格变动通常以基点来表示(1个基点等于0.01%)。而为了识别微小的价格变动，必须借助复杂的数学模型来筛选定价失效现象，寻找套利机会。

由于标的价格变动微小，该策略通常会运用高杠杆来提高收益率，以满足对冲基金的绝对回报要求。1998年美国长期资本管理公司(Long-Term CApital ManaGEment，LTCM)的倒闭，使得固定收益套利策略从默默无闻走向广为人知，固定收益套利的高杠杆特征也受到前所未有的关注。

4、分级基金套利

分级基金的套利操作，主要发生于个别板块或市场短期大幅上涨，资金追捧相关分级基金的B类份额，B类份额溢价率短期内持续快速上升，使得分级基金A类份额和B类份额相对于基础份额的整体溢价率大幅超出正常水平(一般为2%)，在存在份额配对转换机制的情况下，场外资金将通过申购基础份额并分拆为A类份额和B类份额并在场内卖出的操作实施套利操作，以在短期内获取溢价收益。

五、宏观策略

宏观策略对冲基金是指利用宏观经济的基本原理来识别金融资产价格的失衡错配现象。

在世界范围内，投资外汇、股票、债券、国债期货、商品期货、利率衍生品及期权等标的，操作上为多空仓结合，并在确定的时机使用一定的杠杆增强收益。目前受制于国内外汇管制以及利率市场尚不完善，宏观对冲基金参与外汇品种的较少，但随着国内金融市场的完善，宏观对冲策略将迎来快速发展的时期。

六、债券基金

债券基金是指专门投资于债券的基金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。

根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。债券基金也可以有一小部分资金投资于股票市场，另外，投资于可转债和打新股也是债券基金获得收益的重要渠道。

协会官网记录在册的私募管理人 24512 家，其中私募股权、创业投资基金管理人14893家，其他私募投资基金管理人667家，私募资产配置类管理人9家，我们平时熟知的操作二级市场各类风险资产的私募证券投资基金管理人 8799 家。协会观察会员1932家，普通会员108家。

私募机构主要分布在华东和华南一带，其中数量最多的10个城市如下，其中上海、深圳、北京三个城市的私募机构共5333家，占私募机构总数的59.75%，前十名占总数 78.65% 。

【绝大部分私募管理规模不超过10亿，头部聚集效应递显】管理规模在100亿以上共61家，占比 0.68%；50-100亿共57家，占比 0.63%；20-50亿共159家，占比 1.78%；10-20亿有199家，占比2.23%；10亿以下的小型私募共计7317家，占比 81.97%（另1133家机构资管规模不详）。也就是说证券类私募8799家中10亿以上才476家，上了10亿你就能是妥妥的尖子生！！！

最新百亿私募名单如下，大部分都是股票多头私募：

以2020年10月31日为节点，从朝阳永续上对已备案在运行的私募产品做一个筛选，条件如下：

• 成立满一年，在朝阳永续上最近一个月有披露净值；
• 2020年以来收益为正，最大回撤小于30%；
• 当前收益/最大回撤>3 ；

——统计得到私募产品3295只，这些产品的管理人规模大于10亿的有1254只，分别归属于 259家私募机构。其中除去纯FOF、主观股票多头，剩下量化私募64家，这也是市场普遍认可度最高的。

注：若在朝阳永续没有披露净值，不做市场宣传，默认容量已满，不接资金，因此不在考虑中，例如：金锝资产、佳期投资虽然收益等各项指标符合预期，但是不披露净值则不被录入。

更多内容关注公众号：yoyo_market

谢邀。我从基金文化角度来说下，进私募之前看下公司文化，以及deal track records, 如果3年投一个项目的这种基金，基本不要去，没有好的deal track record以后在市场上卖很难。另外看下公司文化怎么样，有些典型的政治内斗非常厉害的基金例如：云峰基金（阿里内部内斗很厉害），还有前面提到的L Catterton (爱路投资）等。

本人之前在爱路(L Catterton)实习过一段时间，里面政治内斗真是看的我叹为观止。在我前后有2名实习生由于连续加班熬夜到凌晨2点而被送进急诊室（心脏问题）。我当时实习的想法是，先进了基金实习再说，就没太管基金的文化问题，但是社会还是证明我太young 太naive了。我在这里也想分享给其他小同学的是：公司文化特别特别重要，虽然听上去很玄，但是文化可以增强你们对一个行业的信心，以及塑造你们终身的人格，文化有问题的公司，全员内斗，没有精力放在好项目上，最终徒留一段遗憾。

所以这也引申出我的论点：所有问题的核心，就是人。职场，跟对人很重要 （项羽刘邦的事情如今依然适用）

说起本人在L Catterton实习的经历，其中高层的turnover rate惊人，MD有的时候呆了一年就走，根本无法稳定团队。某常年留在公司的中国区MD擅长职场PUA文化，看人标准为这个人是否”presentable”, 具体啥意思，可能是洋气的意思吧？公司的氛围很微妙，就是办公室里互相不说话，冷冰冰的，而且我晚上加班的时候，某VP出来就和我说其他VP的坏话，我真的…(宝宝不想掺和这种事情), 害的我每天回家必须和女朋友视频来缓解这些伤害

某男vp 听在香港金融圈的朋友说之前是被香港(MS)开除过，具体原因是虐待下属。这个，反正我基本天天熬夜到凌晨2点，外加倾听他一堆抱怨…另外某L姓女vp擅长抢别人功劳，作为实习生帮她做了那么多活，她也在背地里说了不少糟心的话，她的投资分析能力实话说可能更适合做个个人FA吧。听说她在之前的基金也是擅长风雨大作（总之龙女本女了，戏剧之王）。总之大家长点心吧…

投资项目本身么，告诉大家一个观察的方法：如果基金MD特喜欢坐办公室的，一句话公司没戏...

这篇文章我想写出来，主要是想提供一个外人（特别处于信息弱势位置的毕业生们）一个了解公司内部文化的渠道。如果可以，请选择一个有良好文化的公司（多注意侧面打听，和公司前同事聊综合判断），这样职业生涯才能走得更长远。另外目前职场PUA也屡见不鲜，因此才想把这些信息更加坦诚的写出来，避免大家受到更多的伤害。如果执意进去，也请知道面对的是什么，有所准备。

这是截至2020年9月的最新数据，国内百亿私募名单和收益表现。

谢邀。如果我们以规模论英雄的话，那主观里面的高毅、景林、淡水泉、礼仁、林园可以排在前面；量化里面的明汯、九坤、灵均、幻方、衍复、诚奇可以放在前面。截至到2023年，全市场有113家百亿私募，其中有超过30家是量化私募。桥水进入中国市场后，也进入到了百亿私募阵营里。具体的清单如下。

其中，以量化策略为主的管理人大概是下面这些。

市场上有这么多家私募，就连规模上百亿的就有100多家，如果我们要说厉害，那不可能这些都是厉害吧。那些规模不到100亿的，就不厉害了吗，也不见得呀。关于厉害不厉害这个东西，仁者见仁，智者见智。你是说业绩最重要呢？还是管理规模重要呢？是投研实力重要呢，还是盘感重要呢？业绩最重要那是近一年最重要还是近3年最重要呢？

说不清楚。我想大家可以依据自己的偏好和认知来评判它算不算的上是厉害。看得多了，自然也就能略知一二了。

厉害这个是比较广泛的概念呀，是收益厉害，还是成立最久，还是规模最大？

要根据不同指标去评判吧，可以去私募排排网自己去看他们发布的榜单

这里就有目前的规模来简单看一下

截止2020.11.04 60家百亿私募机构完整名单

受政策监管影响，详细数据需要去 私募排排网进行查看~